“喂喂，我是富達(dá)-麥哲倫基金的，林奇先生定了，如果價(jià)格是20美元，我們要100萬股；如果是22美元，我們要80萬股；如果是24美元，我們要60萬股。”
    “我是紐約州共同退休基金，我20美元要50萬股……”

    在DDH上市的前一天的半夜，CEO埃德·巴斯蒂安，就坐在高盛的IPO辦公室里，看著熱線電話不停的響起，和沒有停歇的傳真機(jī)不斷地吐出全世界各地來的報(bào)價(jià)。

    站在他身前，不停的看傳真，和從接線員那里了解最新出價(jià)的，是DDH傳媒從時(shí)代華納那里搶來的CFO里奇·布雷斯勒。這位年輕有為的高管，本來在安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所當(dāng)合伙人。后來進(jìn)入媒體行業(yè)，一路從事電視臺(tái)和電臺(tái)的收購活動(dòng)，建立了強(qiáng)大的華爾街關(guān)系網(wǎng)。

    他和巴斯蒂安一起，和高盛的IPO部門，在路演里獲得了非常好的評(píng)價(jià)，預(yù)計(jì)會(huì)得到大約十倍的超額認(rèn)購。

    路演有很好的反饋，主要原因當(dāng)然包括羅納德的DDH傳媒的資產(chǎn)質(zhì)量上乘，但是另一個(gè)不容忽視的原因，就是維亞康姆虧本收購派拉蒙傳媒的影響。

    雖然雷石東這次，讓維亞康姆和自身的身價(jià)大幅度縮水，但是這樣不計(jì)成本，砸鍋賣鐵也要并購派拉蒙的勢頭，被華爾街的一些分析家解讀為業(yè)內(nèi)對大型傳媒集團(tuán)的估值的上調(diào)。

    也就是說，這次收購雖然坑慘了維亞康姆和百視達(dá)的小股東，但是派拉蒙傳媒并沒有變得不值錢。加上巴里·迪勒的競購，足足把最后的收購價(jià)拉抬了五成，也造成了華爾街對一個(gè)新上市的中型傳媒公司，有了新的認(rèn)識(shí)。

    凌晨兩點(diǎn)一過，就是全美乃至全球的大型投資機(jī)構(gòu)，對DDH傳媒IPO的出價(jià)時(shí)間。起伏的電話鈴聲，和不停頓的幾臺(tái)傳真機(jī)，預(yù)示著對這家公司的熱情。

    這些公司對IPO的認(rèn)購，也不是只有一個(gè)價(jià)格的。他們是按照可能的價(jià)格和數(shù)量報(bào)價(jià)的。如果上市價(jià)格定的低一些，那么就買的多一些，上市價(jià)格定的高一些，那么就買的少一些。

    而這里面還有反反復(fù)復(fù)的博弈，如果認(rèn)購的人，超出了放出去的額度太多，那么就可能會(huì)臨時(shí)改變價(jià)格和股票數(shù)量，來讓更多的認(rèn)購機(jī)構(gòu)能夠買到優(yōu)質(zhì)的上市股票。

    這些認(rèn)購機(jī)構(gòu)，主要分為互惠基金，養(yǎng)老基金，保險(xiǎn)基金，對沖基金，和高盛的自營機(jī)構(gòu)幾個(gè)主要的類型。他們報(bào)出的價(jià)格，也各自不同，有像彼得·林奇管理的富達(dá)麥哲倫基金這樣的階梯價(jià)格報(bào)價(jià)，也有只是給出一個(gè)上限價(jià)格的報(bào)價(jià)。

    這兩個(gè)小時(shí)，就像是菜市場一樣，高盛的職員在不停地接受各種各樣的報(bào)價(jià)，然后快速的用軟件把他們整理好，再打印成各種各樣的表格和圖表，讓高層人士們方便做最后的決策。

    這個(gè)競價(jià)的氣氛非常讓人激動(dòng)，每多一個(gè)報(bào)價(jià)，每高一個(gè)美元，在場的所有人的獎(jiǎng)金，和期權(quán)都會(huì)不停地往上增加財(cái)富的數(shù)字。

    不知不覺，兩個(gè)小時(shí)就要過去，掛在墻上的大白板上，報(bào)價(jià)的機(jī)構(gòu)和數(shù)字已經(jīng)密密麻麻，看得人真的是血脈僨張，連綠色的呢制窗簾被燈光一照，好像都披上了金色混雜綠色的光芒，看一眼都讓人心跳加快。

    “董事長來了！”

    突然，有個(gè)人認(rèn)出來剛剛走進(jìn)來的羅納德，后面是他的朋友，DDH的第二大掛名股東，斯坦頓島的老錢家族的代表，小道格拉斯·漢森。

    “情況如何？”羅納德徑直走到了CEO巴斯蒂安的面前，再過十幾分鐘，報(bào)價(jià)時(shí)間就會(huì)結(jié)束，然后就是關(guān)鍵的定下發(fā)行價(jià)的時(shí)間了，之后他們還要和各大機(jī)構(gòu)確認(rèn)，然后大家去紐約證交所開新聞發(fā)布會(huì)，最后等待為今天的開盤敲鐘。

    “可以說是我們預(yù)期的最好情況了……”埃德·巴斯蒂安滿臉笑容，他的期權(quán)靠這個(gè)火熱的報(bào)價(jià)，起碼要比原來心理預(yù)期提升了20%以上。

    大家對這種媒體性質(zhì)的股票，都調(diào)高了價(jià)格。而且還有一些對成長性的預(yù)期。和派拉蒙這樣的歷史悠久的公司不同，DDH的資產(chǎn)包里，沒有太多已經(jīng)貶值的資產(chǎn)，預(yù)計(jì)在未來的五年內(nèi)還能持續(xù)的為上市公司產(chǎn)出可觀的現(xiàn)金收入。

    國內(nèi)的投資基金中，有富達(dá)旗下的麥哲倫和反趨勢兩個(gè)基金，先鋒的500指數(shù)，還有普信集團(tuán)的成長基金，以及普特南集團(tuán)旗下的幾只小基金。

    而養(yǎng)老基金中的幾只大頭，紐約州共同退休基金，紐約警察和消防員退休基金，加州公務(wù)員退休基金，加州教師退休基金等等都給出了報(bào)價(jià)。

    還有兩支一般不做激進(jìn)投資的，徳州教師和公務(wù)員退休基金也參與了認(rèn)購。羅納德來之前小喬治已經(jīng)托人向他表示過了。由于小喬治準(zhǔn)備參選公職，所以他個(gè)人不參與這次的IPO，他們夫婦的個(gè)人投資，只準(zhǔn)備在上市以后，投資二級(jí)市場合理合法的賺些錢。

    另外，保誠金融，大都會(huì)人壽，紐約人壽等保險(xiǎn)公司也參與了不少認(rèn)購，不過他們的認(rèn)購價(jià)格和額度比較保守一些。

    比較激進(jìn)的，是對沖基金，包括老虎基金和索羅斯基金在內(nèi)的數(shù)家基金，給出了比較激進(jìn)的報(bào)價(jià)。當(dāng)然，他們一貫風(fēng)格如此，高盛也不打算給他們太多的額度，這些基金通常會(huì)上市以后快速的賣出獲利了結(jié)，對股價(jià)穩(wěn)定并不是很有利。

    比較令人驚訝的，還是國際上的投資機(jī)構(gòu)，也對這個(gè)公司很有興趣。比如高麗國民年金公團(tuán)，香江的匯豐和怡富資產(chǎn)管理等等。

    雖然DDH的路演也去了東亞，但是對方發(fā)來的傳真上，給的都是限價(jià)單，也就是說，只要在他們訂出的價(jià)格以下，不管多少價(jià)格都全部按照發(fā)行價(jià)買進(jìn)預(yù)訂的股份。著實(shí)讓人喜出望外。

    這說明，這些東亞的認(rèn)購者，對DDH的評(píng)價(jià)，超出了一般的投資機(jī)構(gòu)。高盛那邊并不清楚，為什么會(huì)對一家阿美利加的媒體公司如此看重，要不是DDH的盤子不大，他們都要以為東瀛人在索尼和松下之后，又要入侵阿美利加的媒體業(yè)了。

    統(tǒng)統(tǒng)算下來，現(xiàn)在已經(jīng)可以拿到十倍的超額認(rèn)購，這在現(xiàn)在的股市環(huán)境下，已經(jīng)是一個(gè)非常令人樂觀的成績了。預(yù)估上市以后，股價(jià)還會(huì)適當(dāng)?shù)纳蠞q，比如到三十美元以上，給這些認(rèn)購的基金一個(gè)預(yù)留的利潤空間。

    “吱吱吱……”

    就在這時(shí)，傳真機(jī)又響了起來，又一份認(rèn)購的報(bào)價(jià)傳了過來。CFO里奇·布雷斯勒一個(gè)箭步?jīng)_了過去，扯下了第一頁。

    “AIG-美國國際集團(tuán)，兩百萬股，市價(jià)單……還有，上帝，這是董事長格林伯格的私人批示……”

    “哈哈哈……”羅納德大小，當(dāng)年和這位董事長先生，一起得到了外國專家的聘書，在飛機(jī)上的時(shí)候莫里斯·格林伯格就笑言以后要和自己合作，沒想到這就來了。

    市價(jià)單是對上市公司的最高褒獎(jiǎng)，意思就是不管你的上市發(fā)行價(jià)多少，他都按照這個(gè)價(jià)格來買進(jìn)。雖然這個(gè)報(bào)價(jià)難得，不過在高盛的人眼里，更難得的是上面莫里斯·格林伯格的親筆簽名要完全信任DDH傳媒的潛力。

    “吱吱吱……”

    又是幾張傳真過來，這次的報(bào)價(jià)比AIG還要令人驚訝，是發(fā)自東京的東瀛政府養(yǎng)老投資基金，和野村投資基金的。

    前者是東瀛最大的養(yǎng)老投資基金，財(cái)大氣粗，平時(shí)很少在國際IPO中深度參與，這次也來了一個(gè)市價(jià)單報(bào)價(jià)。幾乎不考慮購買成本的大手筆吃進(jìn)。

    而野村投資基金，除了是東瀛最大的投資機(jī)構(gòu)之一，還有一些旗下的基金，實(shí)際上是一些大富豪的私人投資。同樣是不限價(jià)的市價(jià)單，好像專門來為DDH上市捧場似的。

    “呵呵，是東瀛的朋友們……”羅納德一笑，上次和班農(nóng)一起在東瀛投機(jī)的事情，還被大藏省的官僚記著，再加上大賀桑的影響力，東瀛對自己這家傳媒公司的評(píng)估著實(shí)不低。

    “吱吱吱……”

    最后是一家來自香江的投資公司的報(bào)價(jià)，購買的股份數(shù)量很少，但是也是很豪氣的拍出了市價(jià)單。

    “嗯？”CFO里奇·布雷斯勒疑惑地看了一眼羅納德，這樣小的單子，又配了一個(gè)市價(jià)單，這是什么來路，反正東亞那邊的認(rèn)購，很大程度上都是董事長先生的私人影響力帶來的，這次不知道是什么路數(shù)。

    “按照慣例給他們一個(gè)額度就好了……”羅納德笑笑，反正是通過香江的投資部門來走的，不影響什么。就當(dāng)是一個(gè)友好的表示好了。可能他們是想在國際投資上學(xué)習(xí)一下IPO的玩法，覺得自己肯定不會(huì)坑他們。

    鈴鈴鈴鈴……

    一聲鈴響過后，所有的報(bào)價(jià)都已經(jīng)結(jié)束，高盛投行部和羅納德為首的DDH傳媒的人，一起圍著坐了下來，大家開始討論發(fā)行價(jià)的定價(jià)。

    “非常令人開心的的認(rèn)購規(guī)模，我們的超額認(rèn)購已經(jīng)達(dá)到了十五倍，如果按照我們原來的最高發(fā)行價(jià)25美元的話，估計(jì)有很多報(bào)價(jià)會(huì)非常失望，按照認(rèn)購的價(jià)格曲線來分配的話，很多人都拿不到合適的股份。”

    高盛和DDH的人整理出來的最后的認(rèn)購狀況。如果有超過原來預(yù)期的認(rèn)購情況，那么一般來說，投行要根據(jù)各種原則來擬定投資機(jī)構(gòu)最后獲得的股份額度。

    比如養(yǎng)老基金，和共同基金，會(huì)獲得比較好的額度，因?yàn)樗麄儠?huì)比較長期的持有。而對沖基金則會(huì)分配較小的額度，他們會(huì)快速的買進(jìn)賣出做短線交易獲利，對股價(jià)的穩(wěn)定不利。

    再加上市價(jià)單，限價(jià)單，階梯出價(jià)單，這樣的順序，有優(yōu)先級(jí)地根據(jù)大家的出價(jià)，來分配股份額度。大致上是按照你的出價(jià)和股份的比例，來分配有限的股票。

    當(dāng)然，這樣熱門的IPO，會(huì)讓不少出價(jià)的機(jī)構(gòu)不滿意，原來預(yù)期的股票，也只能買到十分之一的話，反而會(huì)得罪一些機(jī)構(gòu)的投資經(jīng)理。

    “我們的建議是，提升發(fā)行價(jià)，從25美元，提升到27美元。擴(kuò)大發(fā)行股票的規(guī)模，從原來的2500萬股，增加上2800萬股，這樣強(qiáng)勁的需求和超額認(rèn)購之下，同時(shí)擴(kuò)大發(fā)行股票數(shù)和發(fā)行價(jià)，才能讓這15倍認(rèn)購的投資者，不至于感到自己被怠慢。”

    “嗯，這樣的話……”

    埃德·巴斯蒂安拿過了方案，他也是會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人出身的CEO，對財(cái)務(wù)數(shù)字非常在行。

    調(diào)整后發(fā)行量占總股本的比例達(dá)到了28%，27美元的發(fā)行價(jià)，開盤以后的總市值，是27億美元，募集資金超過了最初最樂觀的估計(jì)6.3億，達(dá)到了7.6億美元……

    巴斯蒂安對羅納德詳細(xì)解釋了火熱的IPO給DDH傳媒帶來的開門紅，然后拿著筆請他決斷。

    羅納德拿起筆來，意氣風(fēng)發(fā)的問大家，“現(xiàn)在大家都滿意了嗎？”

    “滿意！完美！Bravo!”現(xiàn)場的人都是能通過這個(gè)臨時(shí)的調(diào)整方案多掙10%的人，一個(gè)個(gè)笑逐顏開，然后拼命的鼓掌。

    羅納德在掌聲中簽好了定價(jià)方案，然后大家又回去拿起各自的電話機(jī)，通知那些投資者，最新的價(jià)格。

    看著忙碌的辦公室，羅納德看了看手表，已經(jīng)是早晨六點(diǎn)，羅納德看了看旁邊的小道格，兩人相視而笑。作為主要股東，再加上唐娜那份信托，最后還是由小道格來代表。出席新聞發(fā)布會(huì)和敲鐘儀式的時(shí)候，小道格本人在原來的投資里占據(jù)的股份，也讓他成為了億萬富翁。讓漢森家族，成為了第一個(gè)占領(lǐng)了曼哈頓的斯坦頓島老錢家族，躍上舞臺(tái)……

    “吃點(diǎn)早餐，你要吃什么？”，羅納德笑著和小道格一起出去，他們在這里已經(jīng)沒什么工作了，只等七點(diǎn)宣布發(fā)行價(jià)，和八點(diǎn)的新聞發(fā)布會(huì)。

    “起司漢堡……再加一罐可口可樂……哈哈哈……”

    “那就起司漢堡和可樂……”

    羅納德也哈哈大笑，這種快餐，本來就是電影人拍攝的時(shí)候，經(jīng)常用來果腹的食物，作為一個(gè)以電影起家的人，公司上市的時(shí)候，吃這種食物再合適不過了。

    ……

    早晨八時(shí)，在紐約證交所的一個(gè)會(huì)議廳，DDH傳媒的上市新聞發(fā)布會(huì)正式開始了。

    “我是華爾街日報(bào)，請問你能詳細(xì)說明公司未來5年的發(fā)展戰(zhàn)略嗎？”

    “投資者報(bào)，你對IPO的臨時(shí)調(diào)高發(fā)行價(jià)和發(fā)行規(guī)模，出現(xiàn)10倍以上的超額認(rèn)購怎么看？”

    “紐約時(shí)報(bào)，IPO籌集的資金將如何使用？有具體的收購或擴(kuò)張計(jì)劃嗎？”

    “華盛頓郵報(bào)，相比其他媒體公司，您認(rèn)為貴公司的獨(dú)特優(yōu)勢是什么？”

    ……

    CEO埃德·巴斯蒂安，代表DDH傳媒，一一回答了財(cái)經(jīng)媒體記者的提問。

    “好萊塢報(bào)道，羅納德，請問，你作為一個(gè)上市媒體公司的董事長，你還會(huì)親自導(dǎo)演電影嗎？”

    一下子，所有的記者和公司的管理層，目光都集中到了這位記者的臉上，這個(gè)畫風(fēng)怎么一下子變成了好萊塢的新片發(fā)布會(huì)了？
    “我很高興回答你的問題，這大概是為數(shù)不多適合我回答的問題……”

    “哈哈哈哈……”記者們都大笑，羅納德作為董事長，前面企業(yè)經(jīng)營的問題都由CEO來回答，他倒是很風(fēng)趣地回答了一個(gè)娛樂問題。

    “我還會(huì)繼續(xù)導(dǎo)演的，好萊塢身價(jià)在我之上的導(dǎo)演也有很多（按照明面上的股份，羅納德占據(jù)的部分還是不如斯皮爾伯格和喬治·盧卡斯的多），我還會(huì)導(dǎo)演我喜歡的作品，可能要比以前挑劇本的時(shí)候，選擇權(quán)大一些。”

    “當(dāng)當(dāng)……”

    九點(diǎn)半開盤的時(shí)候，羅納德和小道格，CEO埃德·巴斯蒂安一起，敲響了交易所的銅鐘。鐘聲回響了好幾秒鐘，下面的交易所突然變得人聲鼎沸，交易員開始像菜場一樣，公開喊價(jià)起來。

    “27，28，29，30……”

    代號(hào)是DDH的股票，開盤后，突然遭遇了大筆的資金買入，價(jià)格一路上漲，很快突破了三十美元……


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