葉楓知道溫月琪說的演電影當(dāng)上州長的是誰，終結(jié)者里面的施瓦辛格，在2003年當(dāng)上了米國加利福尼亞的州長。

其實葉楓知道，并只是米國人。

可以說任何國家的人都一樣，十年后的中國也是如此，大量年輕人用著今朝有酒今朝醉的態(tài)度去借各種貸款平臺的錢。

再不濟，螞蟻花唄之類的提前消費還是會用的。

還不起就拆東墻補西墻，再還不起，就逾期。

至于銀行很少出現(xiàn)在這樣的問題，那是因為中國銀行和米國這邊不同，中國銀行比較謹慎一點，錦上添花可以，雪中送炭對它們來說是不可能的。

當(dāng)然了，盡管如此，它們也一樣會有很多死帳。

試想一下，連只會錦上添花的國內(nèi)銀行都會有很多死賬，更何況是米國這邊連次級信用貸款者都借錢的金融借款機構(gòu)呢？

葉楓回過神來，看著溫月琪問道：“琪姐，這些次級信用貸款者的想法我大概知道了，那么貸款公司呢，他們的想法是什么？他們公司那么多學(xué)金融的，真的就沒有看到里面潛在的風(fēng)險嗎？”

“看到了。”溫月琪笑了笑說道。

葉楓不解的問：“那是為什么？”

葉楓確實有一點不解，雖然說米國這邊在2008年爆發(fā)金融危機，很多貸款機構(gòu)，華爾街銀行家都以慘敗結(jié)局收尾，但是葉楓依舊不認為這些銀行家蠢。

這就只能說明，這里面有很多他所不了解的原因，比如被房地美，房利美兩家巨頭打包在二級市場里兜售給投資者的房貸抵押證劵。

“這樣，我慢慢給你講吧。”

溫月琪這幾天也搜集了不少的資料，她見葉楓想了解這些，便對葉楓慢慢講解起來了，她看著葉楓說道：“這樣，我從一開始跟你講華爾街的貸款機構(gòu)吧，可能我講完了之后，你會有更直觀的感受。”

“首先，米國很發(fā)達，差不多在10年前，那個時候貸款公司漫天的廣告就出現(xiàn)在電視上、報紙上、街頭，抑或在你的信箱里塞滿誘人的傳單：”

“你想過中產(chǎn)階級的生活嗎？買房吧！”

“積蓄不夠嗎？貸款吧！”

“沒有收入嗎？找阿牛貸款公司吧！”

“首付也付不起？我們提供零首付！”

“擔(dān)心利息太高？頭兩年我們提供3%的優(yōu)惠利率！”

“每個月還是付不起？沒關(guān)系，頭24個月你只需要支付利息，貸款的本金可以兩年后再付！想想看，兩年后你肯定已經(jīng)找到工作或者被提升為經(jīng)理了，到時候還怕付不起！”

“擔(dān)心兩年后還是還不起？哎呀，你也真是太小心了，看看現(xiàn)在的房子比兩年前漲了多少，到時候你轉(zhuǎn)手賣給別人啊，不僅白住兩年，還可能賺一筆呢！再說了，又不用你出錢，我都相信你一定行的，難道我敢貸，你還不敢借？”

說道這里，溫月琪停頓了一下，抬頭看著葉楓，問道：“當(dāng)你沒有車的時候，同事貸款買車，當(dāng)你沒有房子住的時候，同事貸款買房，過上了中產(chǎn)階級，你會怎么做，你能扛得住這樣的誘惑嗎？”

“估計很難，人都是有攀比心的。”葉楓想了想，說道。

“是的。”

溫月琪點了點頭：“也是因為在這樣的誘惑下，無數(shù)米國市民毫不猶豫地選擇了貸款買房，我例子中舉的是阿牛貸款公司，就是因為他們誘人的廣告，在短短幾個月內(nèi)，把錢全部都貸了不出去，那么錢貸出去了，肯定要想到能不能收回來。”

溫月琪一邊說，一邊看著葉楓：“也正如你所說，貸款給次級信用貸款者的風(fēng)險是很大的，阿牛貸款公司也知道這個道理，所以他找了米國經(jīng)濟界的幾個大的投行，這里面有高盛，美林，摩根。。”

“怪不得，原來后面有這幾家頂級投行的影子。”

葉楓感嘆道，哪怕他前世沒來過米國也無數(shù)次在網(wǎng)上聽過高盛，美林，摩根這幾個名字，全球頂級投行，其中高盛和美林就是專注投資的銀行。

至于摩根更厲害，小說里就經(jīng)常出現(xiàn)過這個家族的名字，曾經(jīng)擁有過四分之一米國，推動成立美聯(lián)儲的家族，如果說，羅斯柴爾德家族在18世紀(jì)崛起，那么摩根家族便稱霸了20世紀(jì)，

而且被人譽為“世界債主”的J.P.摩根也有一句流傳至今的話：“用以推動歷史的不是法律，而是金錢，只是金錢。”

非常有逼格的話。

溫月琪見葉楓知道這幾家投行，也就繼續(xù)講下去了。

話說阿牛貸款公司的老板，找到高盛這些頂級投行之后，他們每天做什么呢？就是吃飽了閑著也是閑著，于是找來諾貝爾經(jīng)濟學(xué)家，找來哈佛教授，用上最新的經(jīng)濟數(shù)據(jù)模型，一番鼓搗之后，弄出幾份分析報告，從而評價一下某某股票是否值得買進，某某國家的股市已經(jīng)有泡沫了，一群在風(fēng)險評估市場里面騙吃騙喝的主兒，你說他們看到這里面有風(fēng)險沒？

有風(fēng)險，用腳都看得到！

可是有利潤啊，那還猶豫什么，接手搞吧！

于是經(jīng)濟學(xué)家、大學(xué)教授以數(shù)據(jù)模型、老三樣評估之后，重新包裝一下，就弄出了新產(chǎn)品——CDO（注：??Collateralized??Debt??Obligation，債務(wù)抵押債券），說穿了就是債券，通過發(fā)行和銷售這個CDO債券，讓債券的持有人來分擔(dān)房屋貸款的風(fēng)險。

光這樣賣，風(fēng)險太高還是沒人買啊，假設(shè)原來的債券風(fēng)險等級是6，屬于中等偏高。于是投行把它分成高級和普通CDO兩個部分，發(fā)生債務(wù)危機時，高級CDO享有優(yōu)先賠付的權(quán)利。這樣兩部分的風(fēng)險等級分別變成了4和8，總風(fēng)險不變，但是前者就屬于中低風(fēng)險債券了，憑投行三寸不爛“金”舌，當(dāng)然賣了個滿堂彩！可是剩下的風(fēng)險等級8的高風(fēng)險債券怎么辦呢？

于是投行找到了對沖基金，對沖基金又是什么人，這些都是在全世界金融界買空賣多、呼風(fēng)喚雨的角色，過的就是刀口舔血的日子，這點風(fēng)險小意思，于是憑借著老關(guān)系，在世界范圍內(nèi)找利率最低的銀行借來錢，然后大舉買入這部分普通CDO債券。

溫月琪一連說了很多，說到這里，怕葉楓消化不了，特意停了一下，對葉楓說道：“在這之前，央行貸款利率僅為1.5%，普通CDO利率可能達到12%，所以光靠利息差對沖基金就賺得盆滿缽滿了。”


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